每经记者 王海慜 每经剪辑 彭水萍
这个春节假期，国产大模子DeepSeek热度居高不下，春晚东说念主形机器东说念主火爆出圈，电影票房数据发达超预期，激越东说念主心的讯息一条接着一条。
继春节本领（1月27日~1月31日）中国财富在人人大类财富中发达强势后，蛇年头2个交游日港股市集喜迎“开门红”。恒生指数、恒生科技指数最近2天内涨幅差别达到2.8%、5%，优于主要外洋市集，其中港股互联网、AI、黄金等行业发达较为强势。
在阅历1月的“挖坑”之后，瞻望2月A股市集，现在券商的预期较为乐不雅。有头部券商策略团队日前发布研报指出，瞻望2月，在事迹预报透露落地和春节效应落地后，市集将迎来经典的“春季攻势”本领窗口。另外，有券商统计了2005年以来的20年间春节后1天内、5天内、10天内上证指数的上升概率，其中节后5天上升的概率最高，达到了75%。
中国财富发达强势
2月5日，A股市集将迎来蛇年首个交游日。据财通证券研报，纪念春节本领大类财富行情，中国干系财富、欧股、黄金发达最先。从人人大类财富的举座发达来看，可以总结为：欧股+中国干系+黄金＞好意思元+亚太股票＞好意思股+铜+油。
DeepSeek的横空出世破解了人人AI产业长期以来的算力旅途依赖，短短几天内影响力已震憾人人成本市集。
最先，DeepSeek的“低参加+高性能”特征激勉了市集对AI测验本色成本、算力本色需求大小和干系算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，好意思股科技股出现大幅挪动，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不外纳斯达克金龙指数发达相对强势，上升0.1%。第二天（1月28日）上昼，日本等外围市集也随从出现下落，但港股未受隔夜好意思股市集影响，恒生指数、恒生科技指数差别上升0.14%、0.77%。
2月3日，港股迎来蛇年首个交游日，日韩等外围市集出现昭彰挪动，但港股市集相对强势深爱五月，恒生科技指数强势收红，2月4日更是大涨5.06%。
总体来看，近期，境外市集的中国财富发达不俗。举例，竣事2月3日，阿里巴巴、拼多多、网易、京东年头以来在好意思股市集的涨幅大多齐逾越了15%，而另外一些互联网行业中概股如金山云等涨幅更大。
值得一提的是，好意思股市集的大型科技股近期出现了昭彰分化，尽管英伟达、博通等半导体硬件界限巨头股价大幅挪动，但亚马逊、Meta等互联网巨头本年来依然有可以的涨幅，且在春节本领股价创出历史新高。
国内科技转变最近的接连出圈也在一定进度上改善了市集厚谊。纪念本年1月，A股走出了一个访佛L型的款式，在“挖坑”之后，瞻望2月市集，一些券商的预期较1月乐不雅。
西部证券日前发布研报指出，瞻望2月，外洋不细目性落地后，现时市集尚处在一个盈亏比相对较好的位置，市集磨底后在天下两会前还是春季躁动的活跃窗口期。
关于2月市集，招商证券策略团队日前发布研报指出，瞻望2月，在事迹预报透露落地和春节效应落地后，市集迎来了经典的“春季攻势”本领窗口。这个本领窗口由春节后资金回流、天下两会预期、事迹真空期共同推动。
据江海证券统计，从2005年以来的近20年间春节后的A股市集来看，节后首日上证指数上升的概率为55%，节后5日上升的概率为75%，节后10日上升的概率为70%。
券商纷繁发布2月金股
本年春节长假本领，一些券商掂量所并莫得全齐休假，市集热门的数不胜数牵动着分析师们的视野。尤其是2月2日（正月初五），不少券商的分析师早早开工，本日多家掂量所组织了电话会，探讨的主题包括DeepSeek投资契机、2024年A股事迹预报解读、春节亏蚀等市集热门。
竣事现在，各券商的2025年2月金股组合络续发布收场。据Choice数据统计，不少于3家券商保举的2月金股包括中国神华、好意思的集团、中芯国际、巨化股份、宁德时期、云铝股份、蓝想科技、长江电力、小鹏汽车-W等。
由此可见，尽管本年以来发达相对正常，但高股息板块仍然是现在券商醉心的保举场地。
诚然现在市集对AI主题的细分行业存在分歧，但在DeepSeek春节本领火爆出圈的配景下，不少券商掂量所齐将AI当作节后春季躁动行情“攻击”的场地。
从券商2月金股来看，AI算力、大模子、诈欺干系公司，如海光信息、中际旭创、寒武纪、中科创达、鼎捷数智、虹软科技、万兴科技、合合信息等依然在2月的券商金股名单中高频现身。
致使一些机械行业个股也因为AI激勉了机构的宥恕。举例，在国金证券2月金股组合中出现的应流股份，国金证券的保举情理是“AI数据中心推广，带动燃气轮机需求进步，公司燃机叶片订单大增。同期，燃气轮机国产化加速鼓舞，看好公司燃机叶片人人份额进步。”
最近，港股市集的强势发达存目共睹。2月4日盘中，小米集团、中芯国际等热门公司均创历史新高，阿里巴巴、腾讯等互联网大厂亦然连日上升。据记者不雅察，在2月券商金股中，港股出现的频率昭彰进步，举例华泰证券在2月十大金股组合中一连保举了4只港股，包括中芯国际-H、京东集团-SW、中国国航-H、祯祥汽车。国金证券在2月十大金股组合中保举了3只港股，包括九方智投控股、速腾聚创、想摩尔国际。腾讯控股、小鹏汽车W、巨子生物等也赢得了多家券商的保举。
除了AI除外，春晚东说念主形机器东说念主的精彩扮演，贺岁档火爆的票房数据在热度上也不遑多让。据统计，竣事2月2日，2025年春节累计票房达70.2亿元，同比增长23%，且逾越2021年票房峰值水平。不外据记者不雅察，从2月各券商的金股组合来看，机器东说念主、传媒观念股出现的频率相对较低，但也不乏券商保举，举例国联证券在2月金股组合中保举了《哪吒之魔童闹海》的主投主控公司色泽传媒。招商证券在2月金股组合中保举了九号公司、蓬勃科技等机器东说念主观念股。
总体来看，关于现时简直立提议，昨年发达高出的红利+科技成长的杠铃策略仍然是现在的主流。中信证券给出的2月确立提议是，遴荐阻力最小的杠铃策略场地。中信证券透露，“瞻望2月，探究到1月几大主题场地如机器东说念主、端侧A1、新零卖的交游缩圈加速，疏导市集进入事迹预报和外洋扰动落地的重要窗口阶段，确立想路上咱们依然遴荐阻力最小的杠铃策略，但主题端渐渐向出海场地强化。”
西部证券则透露，2月宥恕风险偏好建造，络续布局科技与安全财富干线。短期风险偏好或得到提振，2月可以络续宥恕小票和主题行情，但市集格调漂移仍然不会太多。天下两会后市集对经济与计谋走向将更为晴明，营业环境的不细目性以及分子端的分歧对建造行情变成一定挑战，中长期“安全财富”当作确立底仓还是优选。
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